La hausse des taux aux États-Unis et ses conséquences
2026-09-25
La Réserve fédérale américaine(la Fed) vient de hausser son taux directeur de 0,25 point, à 3,75-4,00 %. C’est sa première hausse depuis 2023, et la décision était unanime. Le geste surprend, car Kevin Warsh, son nouveau président nommé par Donald Trump, laissait entendre pendant sa candidature que les taux pourraient baisser. Qu’est-ce que ça change pour nous, ici?
Pas de parallèle avec les années 80
On entend déjà des comparaisonsavec Paul Volcker, mais les chiffres n’ont rien à voir. En mars 1980,l’inflation américaine atteignait 14,8 % et le taux directeur a frôlé 20 %.Aujourd’hui, l’inflation est de 3,4 % et le taux directeur, de 3,75-4,00 %. Àl’époque, des constructeurs sans clients avaient même posté des morceaux de 2x4à Volcker : leur bois ne servait plus à rien, puisque plus personne n’achetaitde maison. On n’en est pas là.
Pourquoi la Fed a-t-elle agi?
Imaginez un spa réglé à 45°.Depuis plus de cinq ans, l’eau est trop chaude : l’inflation dépasse la cible de 2 %. La guerre en Iran a encore augmenté la température, avec un baril à plus de 100 $ US et une essence en hausse de plus de 45 % depuis le début du conflit. Malgré les pressions de Donald Trump, qui réclamait une baisse à 1,0%, la Fed a réaffirmé son indépendance… en jetant un sceau d’eau froide dans le spa!
La Banque du Canada a maintenu son taux à 2,25 % le 2 septembre, une septième fois de suite. Mais l’inflation canadienne était de 3 % en août et, selon LSEG, les marchés voyaient 60 % de chances d’une hausse dès octobre (au 16 septembre). Prochaine décision : le 28octobre. Entre-temps, le dollar canadien a reculé, ce qui rend les voyages, lesachats en ligne et une partie de l’épicerie importée plus coûteux.
Ce que ça change pour vos finances
Hypothèque. Les taux fixes suivent les rendements obligataires, qui montent déjà. Les taux variables suivent le taux préférentiel, donc la Banque du Canada. L’idée que le variable profiterait de baisses successives tient moins bien. Si votre renouvellement approche, demandez une garantie de taux à votre prêteur, comparez les offres et vérifiez que vous pouvez absorber un paiement plus élevé sans stress.
Épargne. Les CPG et l’encaisse sont mieux payés, mais un rendement inférieur à 3 % perd du pouvoir d’achat. Obligations. Leur valeur baisse à court terme quand les taux montent, surtout celles à longue échéance.
À surveiller
L’inflation canadienne de septembre, le prix du pétrole, la décision de la Banque du Canada du 28 octobreet la prochaine rencontre de la Fed.
Ce texte est fourni à titre informatif et éducatif seulement. Il ne constitue pas un conseil de placement, fiscal ou juridique personnalisé, ni une recommandation d’achat ou de vente.Les rendements passés ne garantissent pas les rendements futurs et la valeur des placements peut fluctuer. Pour des conseils adaptés à votre situation, consultez votre conseiller.
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